Subprime pôžičky - prax poskytovania úverov dlžníkom s nízkymi príjmami alebo zlou, neúplnou alebo neexistujúcou úverovou históriou. Hypotekárne úvery na doplnkové hypotéky, najbežnejšia forma poskytovania hypotekárnych úverov na splátky, sa vyznačujú vyššími úrokovými sadzbami a prísnejšími požiadavkami na kompenzáciu poskytovateľov úverov za vyššie vyššie úverové riziko. Poskytovanie úverov jednotlivcom, ktorým by sa za bežných okolností na štandardnom (primárnom) hypotekárnom trhu odopieralo, umožňuje poskytovanie hypotekárnych úverov pre väčšie množstvo domácností časom vytvárať bohatstvo prostredníctvom vlastníctva domu.
Poskytovanie hypotekárnych úverov v Spojených štátoch amerických nebolo možné pred rokom 1980 z dôvodu štátnych zákonov obmedzujúcich úrokové sadzby. V tom roku federálny depozitársky inštitút o deregulácii a monetárnej kontrole (DIDMCA) odstránil takéto obmedzenia úrokových sadzieb, čo poskytlo veriteľom možnosť účtovať vyššie sadzby a poplatky rizikovým dlžníkom. O dva roky neskôr zákon o parite alternatívnych hypotekárnych transakcií (AMTPA) zrušil obmedzenia týkajúce sa používania variabilných úrokových sadzieb a platieb balónmi. Aj keď tieto dva zákony otvorili dvere pre rozvoj trhu s hypotekárnymi úvermi s nízkou úrokovou sadzbou, čo viedlo k životaschopnosti hypotekárnych úverov s hypotekárnymi úvermi vo veľkom rozsahu, bol zákon o daňovej reforme (TRA) z roku 1986, ktorý umožnil daňovým poplatníkom v USA znížiť svoje daňové povinnosti odpočítaním úrokov z hypoték pre primárne bývanie a jeden ďalší dom. TRA spôsobila značné zvýšenie dopytu po hypotekárnych úveroch, pretože daňové odpočty na hypotéky spôsobili, že tieto nástroje boli pre mnohých majiteľov domov lacnejšie ako iné formy spotrebiteľského dlhu.
Zvýšená dôvera spotrebiteľov počas rokov ekonomického boomu v 90. rokoch minulého storočia spolu s nízkymi úrokovými sadzbami udržovanými Federálnym rezervným systémom viedla k obrovskému zvýšeniu poskytovania hypotekárnych úverov. Peňažné refinancovanie, pri ktorom majiteľ domu získa nový úver na bývanie, ktorý je väčší ako ten starý, dostáva rozdiel v hotovosti, a úverové linky vlastného kapitálu sa stali veľmi populárnymi. Nové techniky sekuritizácie hypoték umožnili poskytovateľom pôžičiek ľahko zabaliť a predať hypotéky a iné dlhové zmluvy investorom vo forme cenných papierov zabezpečených hypotékou (MBS), čo veriteľom pomohlo znížiť ich náklady a riziko prenosu. Celý tento vývoj prispel k rýchlemu rozšíreniu trhu hypotekárnych úverov na začiatku 2000-tych rokov.
Výsledkom bolo vytvorenie bubliny na bývaní (prudký nárast cien nehnuteľností na neudržateľnú úroveň) v Spojených štátoch. Keď v roku 2007 bublina nakoniec praskla, hodnota MBS prudko poklesla, čo poškodilo súvahy niekoľkých veľkých bánk a investičných spoločností a spôsobilo, že trh s hypotekárnymi úvermi sa zrútil. Počas následnej finančnej krízy v rokoch 2007 - 2008 (nazývanej tiež hypotekárna kríza hypoték), takmer všetky pôžičky v Spojených štátoch zmrzli, zmrzačili tak hospodárstvo USA, ako aj hospodárstva krajín západnej Európy a inde. Dlhodobé spomalenie hospodárstva, ktoré nasledovalo a bolo známe ako Veľká recesia (2007 - 2009), malo na celom svete svoje katastrofické následky.
Trh hypotekárnych úverov s nízkou úrokovou sadzbou začal pomalý proces oživenia po tom, ako vlády a centrálne banky na celom svete zaviedli sériu drastických opatrení, vrátane masívnych pôžičiek finančným inštitúciám považovaných za „príliš veľké na to, aby zlyhali“. (Pozri zákon o mimoriadnej hospodárskej stabilite z roku 2008.)
