V 50-tych rokoch boli podané návrhy na federáciu všetkých britských území v Karibskom mori, ale tie väčšie (najmä Jamajka a Trinidad) požadovali samostatnú suverenitu. Ako alternatívu k zachovaniu koloniálneho stavu, ktorý existoval po celé storočia, ponúkla Británia „zostávajúcim menším ostrovom vrátane Grenady„ pridruženú štátnosť “. Bez vlastných vojenských síl a medzinárodných vzťahov sa však štáty, ktoré prijali túto ponuku, stali vnútorne samosprávnymi. Grenada uzavrela dohodu v roku 1967. Niektoré z karibských štátov prijali vlajky, ktoré naďalej používali aj po dosiahnutí úplnej nezávislosti, zatiaľ čo Grenada a ďalšie mali iba dočasné návrhy. Grenadova vlajka mala vodorovné pruhy modro-žlto-zelené s ústredným znázornením muškátového orieška, jedného z hlavných produktov ostrova.
Symbol muškátového orecha sa zachoval, keď sa v očakávaní nezávislosti vyvinula nová vlajka. Tento neobvyklý dizajn, ktorý bol oficiálne vyzdvihnutý o polnoci 6. februára 1974, má diagonálne rozdelené pozadie zelene pre vegetáciu a žlté pre múdrosť a slnko. Okolo okraja je červený okraj, ktorý symbolizuje harmóniu a jednotu. Sedem žltých hviezd predstavuje pôvodné administratívne členenie Grenady. Tento dizajn je typický pre nápadné nové vzory, ktoré si mnohé karibské krajiny vybrali, aby sa vyhli bežnejším vertikálnym a horizontálnym trikolórom.
